BIP导尿管怪异的Bactiguard®涂层（由金、银、钯组成的合金涂层）资历释放微电流遏止细菌的粘赞成定植，可镌汰细菌的粘赞成成长进而阻断感想通途，相较于老例3天留置控制的导尿管体内留置期间大幅拖延（可达30天），Bactiguard®涂层已被使用于调理器具二十多年泛亚电竞，Bactiguard®涂层导尿管在美国和欧洲已获取广泛支配，在美国、欧洲、日本、华夏等地累计贩卖领先1亿支。受良久留置叠加危重症手术患者立刻抗感染必要驱动，BIP导尿管潜在空间庞大，休歇目前BIP导尿管为国内唯一获得三类调节器材立案证的抗菌导尿管，有望凭借安适有效及便捷性驱动临床须要扩增。

　　斟酌到公司底子面爆发一切主动改变，贩卖架构调节驱动内销发力、重磅更始型高毛利率品种上市放量，同时外销市场齐全可不绝发达潜力，结合股权唆使我预期公司业绩不停速速延长（剔除口罩后），守旧前期节余瞻望，即21-23年公司完结交易收入为10.59/13.18/16.59亿元，辞别同比延长-6.34%、24.46%、25.86%，归母净利润告辞为1.15/1.56/2.02亿元，每股收益分裂为0.39/0.53/0.69元/股（股本变化导致EPS变更），对应2022年3月17日13.97元的收盘价，PE判袂为36/26/20倍，维持“买入”评级。

　　内销勘误疾快放量的同时外销市场大客户模式协作多年且备案证品类各种，BIP导尿管完满漫长留置兼下降尿路感应率特色，比年受国内市集加速外埠比重虽有下滑但沿袭正伸长秤谌（除疫情效率外），2004年便投入监管稳重的美国市集，干休2020岁晚占领17项FDA（510K）存案、72项CE认证，以是我们以为公司完全边境市场旺盛潜力，产品原料危害，产品质料获认可，外贸同样齐备可接续繁荣潜力他们以为现阶段的维力诊疗是极具性价比和潜力的拐点型公司，倘使公司加速完整和建造外销团队，集采超预期风险，获国际市集盛大把持，驱动国内市场须要扩增与Cardinal、Medline等国际大型企业闭作多年，出卖拓展不及预期。外销商场同样周备荣华潜力，公司自制造伊始不停国际化物色，随后相继赢得加拿大、日本、韩国等主流市集认证，新品研发损害，边疆销售不及预期危境，

　　据公司宣布，公司独家代办的瑞典BactiguardAB的一次性独揽无菌导尿管（BIP导尿管）的三类调养东西立案证继续获批，2018年6月公司与BactiguardAB签署许可赢得Bactiguard®涂层技巧在中国区域10年独家独霸权及BIP导尿管在中国地域的独家经销权，由于疫情等起因，原注册证在2020年12月6日到期后的续证有所延后，这回BIP导尿管从新获证将进一步擢升公司在导尿规模的角逐优势，怂恿公司导尿产品升级换代，全班人们借使BIP合金涂层导尿管出厂价为75元/支，毛利率为60%，2022-2024年发售量区别为45、75、100万支，未来三年将为公司成绩3375、5625、7500万元贩卖收入，预期将对公司映现踊跃作用。

　　内销商场分线发售完婚高毛利改正型单品快疾放量的同时，单品周围亿元控制，外地市集发展可期。

　　事故：公司独家代劳的瑞典BactiguardAB的一次性BIP导尿管的三类注册证赓续获批